Vysoké výnosy verzus nízke riziko pri investovaní?

Malý výnos a malé riziko / veľký výnos a veľké riziko

Výnos znamená zisk z danej investície (rozdiel medzi cenou nákupu a predaja, ak je v kladných číslach). Za riziko sa pri investovaní považuje pravdepodobnosť, že hodnota investície klesne, teda že dôjde k strate (záporný výsledok medzi cenou nákupu a predaja).

Parametre rizika a zisku sú spravidla navzájom závislé, a nie práve tým spôsobom, ktorý by investorom vyhovoval. V drvivej väčšine prípadov platí, že čím je investícia rizikovejšia a s väčšou možnosťou straty, tým väčší zisk môže priniesť v prípade, že sa vám zadarí. A naopak: veľmi stabilné a nerizikové finančné produkty majú často problém čo i len vyrovnať infláciu a zisk už generovať nedokážu; dobre to vidno napríklad v porovnaní výnosov a rizika akcií voči sporeniu.

Spolu s likviditou (možnosťou predaja) tvoria riziko a výnosnosť takzvaný investičný trojuholník udávajúci základné vlastnosti investícií a znázorňujúci, že ideálna investícia (zisková, neriziková, ihneď obchodovateľná) neexistuje.

Ak vám niekto sľubuje istotu obrovských výnosov bez akéhokoľvek rizika, je potrebné spozornieť a overiť si, či nejde o podvod.

Nedá sa povedať, akú úroveň pomeru rizika a výnosnosti si zvoliť – každému bude vyhovovať iný prístup. Ak viete, že peniaze budete naozaj potrebovať na jednu konkrétnu vec alebo životnú etapu, nie je dobré príliš riskovať. Týka sa to napríklad investovania pre deti, investovania na dôchodok alebo napríklad investovania na kúpu bývania namiesto stavebného sporenia. Rizikovejšie investície voľte len v prípade, že sa bez daných financií v budúcnosti zaobídete.

Rizikovejšie investície si často vyžadujú znalosť trhu a zložitejšie analýzy. Naopak veľmi konzervatívne investície sú často úplne „blbovzdorné“ a nepremyslenými krokmi sa pokaziť nedajú.

Medzi typicky nízkorizikové investície patria sporiace účty či štátne dlhopisy. Do strednej rizikovej kategórie možno zaradiť dobre diverzifikované portfóliá stabilných firiem s akciami a dlhopismi, ale napríklad aj nehnuteľnosti alebo P2P pôžičky. K najvyššiemu riziku sa radí špekulovanie na burze či kryptomeny.

Investície s najlepším pomerom výnosnosti a rizika

Snahou moderných investičných produktov je dosiahnuť čo najmenšie riziko straty a zároveň čo najlepšie zhodnotenie. Hoci pracujú s typmi investícií, pre ktoré bežné pravidlá o protipóloch výnosu a rizika platia, používajú nástroje, ktoré dokážu znížiť pomer týchto dvoch vlastností.

Jedným z takýchto investičných nástrojov je ETF (Exchange Traded Fund, burzovo obchodovateľné fondy). Ide o akcie (hoci existujú aj ďalšie typy, ako sú dlhopisové ETF alebo napríklad ETF na komodity, ako sú zlato a striebro). Akcie sa tu však nepredávajú jednotlivo, ale v balíkoch (fondoch). Kupujete tak celé zostavené portfólio. Zastúpenie akcií sa navyše môže v danom fonde v priebehu času meniť podľa výhodnosti.

Typickým príkladom je index S&P 500, ktorý sleduje 500 najväčších amerických firiem na burze. Vzhľadom na veľkosť týchto spoločností sa v dlhodobom horizonte predpokladá ďalší rast bez nepríjemných prekvapení. A nákup cez ETF stráži, že zastúpenie bude stále aktuálne a postupne zaostávajúce spoločnosti budú vyradené a nahradené tými lepšie prosperujúcimi. Na rozdiel od nakupovania akcií na vlastnú päsť sa o aktualizácie podľa aktuálneho trendu nemusíte starať. Všetko prebieha automaticky. Navyše neplatíte poplatky za nákupy a predaje.

Pomerne stabilné s malým rizikom a stále prijateľnou výnosnosťou sú aj dlhopisy alebo pravidelne vyplácané dividendy veľkých firiem, ktoré si dlhodobo držia svoju pozíciu na trhu. Za ideálneho uchovávateľa hodnoty s minimálnym rizikom sa dlhodobo považuje zlato a iné drahé kovy.

Typy investičných rizík

Pri investovaní existuje celý rad vecí, ktoré sa môžu pokaziť a znížiť výnos alebo vás dokonca poslať do záporných čísel. Konkrétne riziká závisia z veľkej časti od typu investície. Najčastejšie sú:

• 1)
  Trhové riziko: celkové pohyby na trhu, či už vplyvom krátkodobých výkyvov alebo dlhších období kríz. Týka sa predovšetkým akcií a komodít.
• 2)
  Menové riziko: podobné ako trhové, len namiesto výkyvu ceny samotnej investície dochádza k pohybu menových kurzov.
• 3)
  Inflačné riziko: zníženie reálnej hodnoty výnosov z investície. Neočakávaný rast inflácie dopadá na všetky druhy investícií a najmä tie konzervatívnejšie prestávajú byť výhodné.
• 4)
  Likvidné riziko: zníženie možnosti predaja danej investície, či už samotným pomalým procesom obchodovania alebo malým dopytom. V bežných situáciách sa týka prevažne len fyzických investícií, ako sú napríklad nehnuteľnosti, umenie, šperky a drahé kovy.
• 5)
  Kreditné riziko: dlžník neplniaci svoje záväzky, týka sa najmä dlhopisov a pôžičiek.
• 6)
  Politické riziko: zmeny daní, zákonov a regulácie investícií aj ekonomiky všeobecne.

Minimalizácia rizík pri investovaní

Zvolenie správnej investičnej stratégie pomôže znížiť riziko aj pri menej stabilných investíciách. Základným nástrojom je diverzifikácia portfólia, ktorá riziko rozkladá do viacerých oblastí – v prípade, že jedna časť zlyhá, nebude to mať katastrofálny dopad na všetky vaše investované financie.

Všeobecne platí, že dlhodobé investície sú stabilnejšie a menej rizikové než krátkodobé a rýchle špekulácie. Pasívne investovanie v horizonte rokov oproti neustálemu nakupovaniu a predávaniu prekonáva nielen krátkodobé výkyvy, ale nakoniec sa spamätá aj po väčších krízach.

Ak sa už pustíte do rizikových a krátkodobých investícií, je vždy dobré si vopred stanoviť, v akej situácii už investíciu považujete za stratenú a kedy už nemá zmysel nechávať v nej svoje peniaze. Ľudia totiž majú pri strate tendenciu presviedčať samých seba, že „to sa ešte zlepší“, a nerozpoznajú investíciu mieriacu úplne ku dnu. Metóda „vydržať“ funguje len v prípade kríz alebo výkyvov, ale nie pri situáciách, ako je napríklad krach akciovej firmy. Rovnako nie je od veci premyslieť si vopred želaný zisk, aby ste pri raste, ktorý sa však náhle prepadne, nečakali „ešte chvíľu a ešte chvíľu“. S dodržiavaním vám pomôžu aj automatizované investičné plány.

Samozrejmosťou je sledovanie vlastného investičného portfólia, ak nakupujete jednotlivé samostatné segmenty, ako sú akcie či komodity, a ak sa vaše portfólio nevie samo aktualizovať (ako napríklad ETF či iné fondy).

V neposlednom rade je dôležité mať riadne zabezpečené investičné účty na minimalizáciu rizika odcudzenia.

Tento článok nie je investičným odporúčaním. Investovanie je rizikové, investujte zodpovedne.