Ako kúpiť zlato

Zlato patrí medzi komodity, ktorých cena má dlhodobo rastúcu tendenciu. Niet preto divu, že si získalo obľubu ako spoľahlivý uchovávateľ hodnoty a účinná ochrana pred infláciou. Vedeli ste však, že existuje množstvo spôsobov, ako kúpiť zlato a ako do zlata investovať? Pozrime sa spolu na jednotlivé možnosti, ich výhody a nevýhody – od fyzického nákupu tehličiek až po online obchodovanie cez burzových sprostredkovateľov.

Fyzické zlato

Nákup fyzického zlata je pre mnohých investičných začiatočníkov prvou voľbou. Aj keď je lákavé vlastniť zlaté mince alebo tehličky, tento spôsob má aj niekoľko nevýhod:

Uskladnenie zlata doma môže predstavovať výrazné bezpečnostné riziko. Okrem potenciálnych krádeží sú vaše úspory vystavené aj riziku živelnej pohromy. Ak sa rozhodnete skladovať fyzické zlato doma, odporúča sa investovať do kvalitného trezoru a uzatvoriť poistenie domácnosti, ktoré kryje aj cennosti.

Pre bezpečné uskladnenie zlata mimo domova je vhodnou alternatívou prenájom trezoru alebo bezpečnostnej schránky v banke či špecializovanej firme. Táto služba však nie je bezplatná – cena sa zvyčajne odvíja od veľkosti schránky alebo hodnoty uloženého obsahu.

Pri nákupe fyzického zlata treba rátať aj s vyššími nákladmi v porovnaní s inými formami investovania. Oproti priamemu burzovému predaju je tu navyše finančná prirážka sprostredkovateľa.

Každý predajca ponúka rozdielny zákaznícky servis a ceny zlata. Preto je nevyhnutné jednotlivých predajcov porovnať. Na základe nášho testu sme vybrali najlepších predajcov fyzického zlata. Keďže je pre bežného človeka takmer nemožné rozpoznať falzifikát od pravého zlata, odporúčame nakupovať iba v overených obchodoch.

Proces nákupu fyzického zlata je pomerne jednoduchý. Objednávku zadáte ako v ktoromkoľvek inom e-shope. Kúpené zlato vám doručia diskrétne domov, alebo si ho môžete vyzdvihnúť osobne. Rovnako ho môžete predávať späť. Na časté špekulácie alebo rýchle obchody však fyzické zlato nie je praktické, pretože proces predaja je pomalý. Tento typ investície je preto vhodný predovšetkým ako dlhodobé uchovávanie hodnoty.

Futures kontrakty na zlato

Fyzické zlato sa dá obchodovať rovnako ako ďalšie komodity, a aj prostredníctvom termínovaných kontraktov, známych ako futures. Ide o zmluvu o budúcom dodaní aktíva, avšak na rozdiel od nákupu fyzického zlata vám ho nikto nedoručí. Futures kontrakty sú určené výhradne na špekuláciu. Ich princíp spočíva v tom, že zlato predáte ešte pred termínom dodania. Mnoho brokerov zavádza opatrenia, ktoré automaticky uzatvárajú pozície, aby sa zabránilo exspirácii a nutnosti fyzickej dodávky.

Hlavná nevýhoda futures kontraktov spočíva v ich podstate – ak sa cena zlata po nákupe prepadne a pred exspiráciou kontraktu nevzrastie, nevyhnutne utrpíte stratu. Futures sú preto jedinou formou investovania do zlata, ktorá je vhodná výhradne na krátkodobé špekulácie. Pri iných typoch nákupu zlata máte možnosť počkať s predajom, pokiaľ nedosiahnete zisk.

Ďalším obmedzením futures kontraktov je, že ich nie je možné deliť. Navyše, ich hodnota je pomerne vysoká. Štandardná veľkosť kontraktu na zlato je 100 uncí, aj keď existujú menšie varianty, napríklad na 10 uncí. Na obchodovanie s futures vám postačuje záloha (margin), ktorá musí byť k dispozícii na vašom burzovom účte pri otvorení pozície a počas celej doby jej trvania. Z tejto zálohy sa odpočítavajú denné straty alebo naopak pribúdajú zisky.

Futures však stále nie sú prispôsobené drobným investorom. Požadované finančné prostriedky sú pre bežných investorov často príliš vysoké. Okrem toho je princíp futures kontraktov zložitý a náročný na pochopenie, čo z nich robí menej vhodnú voľbu pre začiatočníkov.

CFD na zlato

Problém s exspiráciou riešia takzvané rozdielové zmluvy (CFD). Ide o špekulačné nástroje vytvorené brokermi, ktoré sa ponúkajú aj v menších objemoch ako futures. Cena CFD kopíruje hodnotu reálneho aktíva, v tomto prípade zlata, no fyzické zlato ako investor nevlastníte.

Na rozdiel od futures je možné CFD držať ľubovoľne dlho, avšak spája sa s tým riziko poplatkov za dlhodobé držanie. Preto je dôležité vopred zvážiť, či sa takáto stratégia oplatí. CFD sú obľúbené predovšetkým na krátkodobé špekulácie s cenou zlata.

CFD ponúkajú nástroje, ktoré pri obchode s fyzickým zlatom nie sú dostupné. Medzi najpoužívanejšie patrí pákový efekt, ktorý umožňuje obchodovať väčšie objemy aktív s použitím menších prostriedkov. Tento nástroj môže zvýšiť zisky, no v prípade neúspechu spôsobí väčšie straty. Ďalšou možnosťou je shortovanie, teda špekulácia na pokles ceny. S CFD je tak možné profitovať aj pri poklese trhu.

Hoci je obchodovanie CFD jednoduché na ovládanie, kvôli vyššej rizikovosti a potrebe dôkladnej znalosti pohybov trhu sa odporúča skúsenejším investorom.

ETF na zlato

ETF na zlato sú burzovo obchodované fondy, ktoré fungujú na jednoduchom princípe podobne ako akciové ETF. Ich používanie je intuitívne, čo ich robí vhodnými aj pre začínajúcich investorov. Najčastejšie sa využívajú na dlhodobé investície, no svoje miesto nájdu aj pri krátkodobých špekuláciách.

Pri nákupe zlatého ETF nevlastníte fyzické zlato. Väčšina štandardných ETF však drží investičné zlato, ktoré slúži ako krytie ich aktív. To umožňuje ETF sledovať aktuálnu cenu zlata. Jednotkou ETF je zvyčajne 1 gram zlata o rýdzosti 99,5 %, čo umožňuje investovať aj menšie sumy.

ETF na zlato sú vysoko obchodovateľné a bezpečné, keďže ide o regulované burzové cenné papiere. Výhodou je, že za dlhodobé držanie neplatíte poplatky. Napríklad u brokera XTB neplatíte poplatky ani za nákup a predaj, čo z nich robí atraktívnu možnosť pre všetky typy investorov.

Akcie so zlatom

Akcie so zlatom predstavujú alternatívnu možnosť investície do zlata. Ide o akcie spoločností, ktoré zlato ťažia, spracovávajú alebo ho iným spôsobom produkujú. Cena týchto akcií je vo veľkej miere ovplyvnená hodnotou zlata, no nekopíruje ju presne.

V porovnaní s bežnými akciami iných firiem bývajú akcie spojené so zlatom stabilnejšie, pretože zlato má tendenciu dlhodobo rásť na hodnote. Táto vlastnosť z nich robí atraktívnu možnosť pre investorov, ktorí hľadajú vyváženie rizika a potenciál rastu.

Tento článok nie je investičným odporúčaním. Investovanie je rizikové, investujte zodpovedne.