ETF (Exchange Traded Fund)

ETF vs tradičné investičné produkty

ETF kombinujú najlepšie vlastnosti klasických fondov a akcií. Aj svojím princípom fungovania sa pohybujú na pomedzí týchto dvoch finančných produktov. Na ich porovnaní asi najlepšie pochopíme, ako ETF fungujú a aké „neduhy“ ostatných investičných produktov riešia.

ETF vs podielové fondy

Názov „burzovo obchodovateľné fondy“ sám o sebe dobre vystihuje podstatu tohto investičného produktu. ETF sú skutočne fondom – skupinou či „balíčkom“ investičných aktív. Avšak špecialitou ETF je, že sa dajú obchodovať priamo na burze cez brokera (sprostredkovateľa prístupu k burze) za aktuálnu trhovú cenu, rovnako ako napríklad akcie. Naproti tomu bežné podielové fondy sa obchodujú raz denne (niekedy aj raz týždenne) a predáva ich sprostredkovateľ (správca fondu alebo obchodník).

V princípe fungovania je hlavný rozdiel v tom, že mnoho podielových fondov je spravovaných aktívne – figuruje v nich nejaký expert, ktorý nakupuje a predáva aktíva. Naopak ETF pracujú spravidla pasívne – sledujú vopred dané pravidlo; najčastejšie index. Medzi najznámejšie patrí index S&P 500.

V neposlednom rade rozdiel medzi ETF a klasickými podielovými fondmi je v transparentnosti. Pri ETF viete, aký „balíček“ investícií si kupujete. Môžete dohľadať ako aktuálne zastúpenie finančných produktov, tak aj pravidlá, podľa ktorých sú finančné produkty vyberané. Podielové fondy spravidla tieto informácie neuvádzajú.

ETF vs akcie

Ako už bolo povedané, ETF sa obchodujú na burze rovnako ako akcie. A čo viac, mnoho ETF na trhu skutočne sú akciami, len zabalenými dohromady do jedného balíčka (fondu). Zatiaľ čo pri akciách si vždy kúpite jeden konkrétny podiel akciovej spoločnosti, ETF nielenže ich obsahuje viac, ale často aj mení ich zastúpenie.

Práve jednorazový nákup celého balíčka a samostatná automatická úprava jeho zloženia je veľkou prednosťou. Pri samostatnom obchodovaní týchto akcií by ste mnohokrát na poplatkoch zaplatili oveľa viac a predovšetkým by ste tým strávili značné množstvo času. ETF teda urobí prácu za vás a lacnejšie.

Typy ETF

Typy ETF podľa zamerania

V základe môžeme ETF rozlišovať podľa lokality na globálne (napr. MSCI All Country World index) a regionálne (napr. S&P 500 pre USA či EURO Stoxx 50 pre Európu). Môžete sa zamerať na jednu konkrétnu oblasť alebo potom kombináciou viacerých ETF ľahko pokryť celosvetový trh.

Okrem lokality sa niektoré ETF zameriavajú aj na vybrané sektory trhu – príkladom môžu byť technológie alebo realitné ETF fondy. Vďaka tomuto prispôsobeniu možno využívať všetky výhody fondov a zároveň vložiť peniaze do vybraného odvetvia, u ktorého očakávate rast. Ďalšími zameraniami ETF potom môže byť zelené investovanie s dôrazom na udržateľnosť alebo napríklad fondy zložené najmä z menších firiem.

Typy ETF podľa druhu aktív

ETF sa od seba zásadne odlišujú tým, aké finančné aktíva obsahujú. Už sme spomenuli akciové ETF. Tie patria medzi najbežnejšie typy. Stretnete sa ale aj s dlhopisovými ETF alebo menovými ETF.

Zaujímavou kategóriou sú ETF na komodity – ich princíp spočíva v tom, že danú komoditu síce nevlastníte, ale môžete obchodovať s ich cenou. ETF na zlato alebo striebro sú teda jednou z možností, ako obchodovať drahé kovy bez nutnosti skladovania tehličiek a s okamžitou likviditou.

Špeciálne typy ETF podľa spôsobu obchodovania

Poslednými ETF sú atypické kategórie, ktoré sa na trhu správajú odlišne než bežné fondy. Tými sú najmä inverzné ETF, ktoré umožňuje namiesto rastu profitovať z poklesu hodnoty, alebo pákové ETF, ktoré znásobí vami vloženú sumu, čo môže priniesť väčší zisk, ale aj väčšiu stratu.

Výhody ETF

ETF patria medzi pasívne spôsoby investovania. To znamená, že nakúpite ETF a necháte svoje peniaze pracovať, bez toho, aby ste sa museli o čokoľvek starať. Vaše portfólio sa spravuje a aktualizuje samo podľa vopred daných pravidiel. Zhodnotenie peňazí bez starostí, bez väčších časových investícií a bez pokročilých znalostí špekulovania je ideálne pre väčšinu začínajúcich aj pokročilých investorov.

Ako už bolo spomenuté, nákup ETF je menej nákladný a s menšími poplatkami v porovnaní s akciami aj klasickými podielovými fondmi. Za to Exchange Traded Funds vďačia hromadnému nákupu viacerých aktív. Ten tiež zaisťuje ďalšiu veľkú výhodu v podobe diverzifikovaného investičného portfólia.

V neposlednom rade stojí za pripomenutie, že ETF sa predáva na burze ako napríklad akcie, z čoho plynie bezproblémová likvidita. Ak budete chcieť svoje ETF predať, urobíte to kedykoľvek na pár kliknutí.

Nevýhody ETF

Spomenutá jednoduchosť a možnosť investovať bez znalostí trhu je rozhodne výhoda, ale na druhej strane už poskladaný fond z vás neurobí pokročilého investora, ktorý by napríklad vedel vykonávať investičné analýzy. Samozrejme nie pre každého sa jedná o nevýhodu a mnoho ľudí jednoducho len chce čo najjednoduchšie a bez zbytočných rizík zhodnotiť svoje peniaze.

Hlavná nevýhoda ETF je poplatok, väčšinou malý, ktorý si daný fond účtuje. Ten sa pohybuje okolo 0,04 až 0,5 %. Výnos z ETF teda bude vždy o niečo nižší než zo samotných podkladových aktív. V úvahu je ale potrebné vziať aj ušetrené peniaze na prípadných poplatkoch za nákup, ktoré sú pri ETF nižšie v porovnaní s rovnako diverzifikovaným portfóliom nakupovaným na vlastnú päsť.

V neposlednom rade je potrebné pripomenúť, že ETF sa často zameriava na jedno odvetvie alebo jeden región. Ak by došlo na tomto trhu k poklesu, prepadne sa hodnota celého ETF. Diverzifikácia je teda vždy obmedzená zameraním konkrétneho burzovo obchodovateľného fondu. Tomu sa ale samozrejme dá predísť nákupom viacerých typov ETF. Nejedná sa teda o skutočnú nevýhodu, len isté obmedzenie, ktoré je vždy dobré mať na pamäti.

Tento článok nie je investičným odporúčaním. Investovanie je rizikové, investujte zodpovedne.