Zmena klímy, znečistenie životného prostredia a vyčerpávanie prírodných zdrojov sú témy, ktoré dnes hýbu svetom. Stále viac ľudí preto hľadá spôsoby, ako svojimi rozhodnutiami podporiť udržateľnejšiu budúcnosť. Okrem redukcie obalových materiálov či uhlíkovej stopy môžete udržateľný životný prístup premietnuť aj do svojho investovania. A dokonca to pre vás môže byť finančne výhodné. Spoločne sa teraz pozrieme, čo sú zelené investície a prečo by ste sa o ne mali zaujímať.
Čo je zelené investovanie?
Zelené investovanie alebo udržateľné investovanie (anglicky green investing alebo sustainable investing) je prístup k investovaniu, ktorý berie do úvahy environmentálne, sociálne a správne aspekty finančných aktív (tzv. ESG kritériá – Environmental, Social, Governance). Podľa tohto princípu si investori vyberajú, do čoho budú alebo nebudú investovať. Zameriavajú sa na také investície, ktoré aktívne prispievajú k udržateľnosti alebo aspoň nepoškodzujú životné prostredie, podporujú sociálnu spravodlivosť či dodržiavajú zásady transparentného a etického vedenia.
Logicky do tejto kategórie spadajú napríklad obnoviteľné zdroje, ekologické poľnohospodárstvo aj priemysel s obmedzením produkcie uhlíka / odpadu / spodín, či zamestnávajú ženy a menšiny aj na vedúcich pozíciách – kritériá pre zelené investovanie nie sú presne dané a každý si môže vybrať, akému aspektu sa chce venovať.
Naopak z ESG investovania sú vylúčené investície poškodzujúce životné prostredie ako napríklad ropné spoločnosti. Z morálnych aspektov potom najčastejšie nie sú podporované látky poškodzujúce zdravie (napr. cigarety, alkohol) alebo neeticky konajúce (napr. pôžičky využívajúce ľudí v núdzi).
Ako investovať zelene?
Samotný druh investície prakticky nehrá rolu. Zelene možno najčastejšie investovať do akcií a dokonca možno nájsť aj celkové zelené ETF – napr. Vanguard ESG U.S. Stock ETF alebo iShares ESG Aware MSCI USA ETF – podľa skratky „ESG“ v mene ich pomerne dobre rozpoznáte. Avšak akciami a fondmi zelené investovanie nekončí. Rovnakým spôsobom môžete obchodovať napríklad aj s dlhopismi zelených firiem a pomáhať im tak v rozvoji alebo cez p2p platformy požičiavať priamo na projekty, ktoré vám dávajú zmysel.
Environmental, Social, Governance investovanie so sebou chce-nechce logicky nesie určité obmedzenia vo výbere, čo mnohokrát komplikuje diverzifikáciu. Predsa len je ponuka ESG investícií menšia, než keď chcete vyberať z celého trhu. Riešením môže byť znížiť svoje kritériá (napr. investovať do toho, čo výrazne neškodí životnému prostrediu, nie do toho, čo sa ho priamo snaží zlepšiť) alebo si vybrať brokera (sprostredkovateľa nákupu na burze), ktorý má veľmi širokú ponuku.
V rámci diverzifikácie by ste tiež mali sledovať odvetvia vašich investícií a nezameriavať sa len na jeden aspekt ESG. Ak dôjde k poklesu cien v jednom odvetví (napr. v zelenej energetike kvôli aktuálnemu politickému kroku), bude to mať negatívny vplyv na celé vaše úspory. Skúste sa preto zamerať na viac odborov aj viac tém ESG.
Pozor by ste si mali dávať na zelené investície, ktoré sú úplne závislé na štátnej podpore. Dotačná politika sa môže kedykoľvek zmeniť a projekt, ktorý je sám finančne neudržateľný, dokáže veľmi rýchlo spadnúť na nulu. Sledovanie vývoja politiky môže mierne pomôcť, avšak pri vydaní správy o ukončení podpory býva už neskoro a cena padne veľmi rýchlo.
S rastúcou popularitou zeleného investovania prichádza tiež problém tzv. greenwashingu – teda marketingového pretvárania reality / klamlivej reklamy. Niektoré akciové spoločnosti alebo fondy sa snažia „vyzerať zelene“, bez toho aby v skutočnosti menili svoje praktiky alebo nejako aktívne vyvíjali snahu pre podporu tejto témy. Pre overenie samozrejme nemusíte pátrať po informáciách na vlastnú päsť, čo by bol pre drobného investora nadľudský úkol a ohromná strata času. Existujú nezávislé portály, ktoré merajú ESG rating jednotlivých akciových firiem a iných zelených investícií. Tieto zoznamy vám pomôžu nielen s posúdením vybranej investície, ale môžu slúžiť aj ako inšpirácia, do čoho možno v rámci udržateľnosti investovať.
V neposlednom rade myslite stále na to, že v hre sú vaše peniaze. Podpora dobrej veci, s ktorou súzníte, je samozrejme dôležitá, avšak finančná stránka by sa jej nemala podriadiť. Každá investícia nesie riziko a mala by byť premyslená s ohľadom na vašu stratégiu, cieľ a toleranciu voči riziku a zisk. Nezabudnite preto zohľadniť pravdepodobnosť a potenciál výnosnosti a premyslieť si investičnú stratégiu.
Prečo sa zelené investovanie oplatí?
Dlho panoval názor, že investície s etickým rozmerom prinášajú nižšie výnosy. V posledných rokoch však niektoré ESG ETF dosahujú výkonnosť porovnateľnú alebo vyššiu než tradičné indexy, najmä v dlhodobom horizonte. Výnosy sa však líšia v závislosti od konkrétneho produktu a trhového vývoja:
Európska Únia aj ďalšie štáty zavádzajú prísnejšie regulácie týkajúce sa emisií CO₂, udržateľnosti výroby alebo transparentnosti podnikania. Firmy, ktoré ESG princípy zohľadňujú, majú väčšiu šancu dlhodobo uspieť a mať vyššie výnosy – nebudú zaťažené poplatkami alebo pokutami. Naopak majú vyššiu pravdepodobnosť, že štáty budú ich podnikanie aj podporovať.
Mladšia generácia spotrebiteľov sa stále viac orientuje na etické a udržateľné podnikanie. Do budúcna tak majú šancu získať obľubu u zákazníkov. Navyše tlak tejto novej kúpnej sily núti aj tradičné firmy meniť stratégie a prispôsobovať sa zelenému trendu – do budúcna tak budú pribúdať obchodné príležitosti ďalších zelených investícií.
Extrémne počasie, suchá, požiare a záplavy a ďalšie prírodné pohromy spôsobené zmenou klímy majú dopad na fungovanie ekonomiky jednotlivých štátov aj na globálny trh. Investori, keďže nechcú v dôsledku prírodných javov prísť o svoje investície, preto čoraz viac hľadajú spoločnosti, ktoré sú na klimatické riziká pripravené. Zelené firmy teda lepšie odolajú environmentálnym zmenám, keď s nimi počítajú, a zároveň práve vďaka tejto schopnosti sa vysporiadať s problémami môžu priťahovať ďalších investorov – a zvýšený dopyt zvýši hodnotu.
